磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源产业的(de)“心脏”，进入2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键——正极材料市场步入了(le)冰火两重天。 在经历持续的亏损之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，获得(huòdé)长协大单，赢得喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉(tàibáifěn)、磷化工领域跨界而来的企业陆续叫停项目(xiàngmù)，一时间撤退潮涌。 6月5日晚间，富临精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西升华与行业龙头宁德(níngdé)时代（300750.SZ）签署(qiānshǔ)《补充协议(bǔchōngxiéyì)》，对去年8月双方签署的《业务合作协议》（下称“原协议”）进行了修订(xiūdìng)。 从合作主要内容来看，宁德时代在5月31日前向江西(jiāngxī)升华一次性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地16万吨/年产能(chǎnnéng)(chǎnnéng)、四川三期20万吨/年产能建设。原协议中，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的(de)磷酸铁锂产能。 在合作数量(shùliàng)方面，原协议约定在2025年至2027年，江西升华按照承诺提供(tígōng)对宁德时代的(de)供应能力，并将产能(chǎnnéng)预留给宁德时代。在江西升华的产品具备综合优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂(tiělǐ)产能。 最新修订后，江西升华承诺2025年至(zhì)2029年的100%产能(chǎnnéng)，优先(yōuxiān)用于生产符合宁德时代要求的材料（产能情况以最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购量不(bù)低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求提前增扩(zēngkuò)产能。 富临(fùlín)精工称，子公司江西升华与宁德时代在原《业务(yèwù)合作协议(xiéyì)》基础上签署《补充协 议》，体现下游客户对公司磷酸铁锂正极材料产品开发、技术性能和(hé)供应能力等方面的高度认可(rènkě)，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强长期战略合作机制，有利于推动公司锂电正极材料技术革新和成本节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心(héxīn)竞争能力和可持续发展能力，符合公司发展战略及整体利益。 富临精工(jīnggōng)同时提到(tídào)，若本协议顺利履行，后续产能持续放量，销售订单逐步扩大，产线规模效应将进一步显现，对磷酸铁锂正极材料(cáiliào)业务的经营业绩具有积极影响。 实际上，就在不到20天前(tiānqián)的5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下(xià)“超级大单”。自2025年(nián)5月起，公司按照协议约定供应量向宁德时代(shídài)(shídài)提供符合要求的磷酸铁锂产品，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备(jùbèi)综合优势的情况下，宁德时代承诺2025-2030年期间每月度采购量不低于公司承诺量的80%。根据市场估计，按照当前(dāngqián)的价格，上述订单价值超400亿元。 而龙蟠科技（603906.SH）更是凭借斩获国际大单受到(shòudào)市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告(gōnggào)披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚签署协议，约定2026至(zhì)2030年间向(xiàng)后者合计销售15.2万吨磷酸铁锂，合同总金额超50亿元。 今年1月(yuè)，龙蟠(lóngpán)科技(kējì)还公告披露，锂源(lǐyuán)（亚太）与福特汽车的电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议(xiéyì)》，约定2026年至2030年期间，由锂源（亚太）向Blue Oval销售磷酸铁锂正极材料，具体单价由双方根据协议条款逐月确定。 值得一提的是，龙蟠科技目前已率先在印尼建成万吨级以上(yǐshàng)的磷酸铁锂正极材料产能，并已实现量产出货。这也是中国(zhōngguó)磷酸铁锂行业在海外投产的首个(shǒugè)生产基地。 据(jù)公司最新披露信息，龙蟠科技印尼锂源一期3万吨项目已(yǐ)(yǐ)于今年年初投产，并(bìng)已成功量产出货至海外客户的海外工厂，目前保持较高的产能利用率。二期9万吨项目目前已启动建设工作，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会利用好海外磷酸铁锂需求(xūqiú)迅速爆发的时间窗口(chuāngkǒu)，后续会继续进行海外产能的扩张以及海外订单的获取。 公司(gōngsī)在国内市场(shìchǎng)也同样有好消息。5月10日，龙蟠科技公告披露，控股子公司常州锂源及孙公司南京(nánjīng)锂源与楚能新能源达成协议，预计2025至2029年间向后者销售15万吨磷酸铁锂正极材料，合同(hétóng)总销售金额超50亿元。 从头部电池企业锁定长单的现象来看，比亚迪在今年也有类似动作。丰元(fēngyuán)股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期(wéiqī)三年的磷酸铁锂(tiělǐ)合作框架协议，比亚迪承诺在同等商务条件(tiáojiàn)下优先采购。 短短数月内数笔重磅交易落下的背后，是在经济性、安全性等因素的考量下，磷酸铁锂“主流”地位的不可(bùkě)撼动(hàndòng)。 中国汽车动力电池(dònglìdiànchí)产业(chǎnyè)创新联盟发布的动力电池月(yuè)度装车量(liàng)数据显示，今年1-4月，我国动力电池累计装车量184.3GWh，累计同比增长52.8%。其中磷酸铁锂电池(lǐdiànchí)累计装车量150.0GWh，占总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近16%，装车量仅有(yǒu)34.3GWh。在储能领域，更可谓是接近全面(quánmiàn)“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5%。 与此同时，海外市场更被(bèi)认为是一个(yígè)新的增长点。国际车企目前正在纷纷转向(zhuǎnxiàng)磷酸铁锂路线。大众汽车集团5月(yuè)15日宣布，从2026年开始，所有电动车型将(jiāng)逐步迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版(shēngjíbǎn)平台，并全面采用成本更低的磷酸铁锂电池。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已表明将导入该技术路线。 不过，尽管巨额长单频现，但从目前(mùqián)行业内的情况来看，也仅有头部企业凭借技术、资金、规模等(děng)扩大市场优势、等待利润(lìrùn)修复穿越周期，而另有部分企业已难有抗衡筹码而准备离场。 最近的(de)一则消息来自中核钛白（002145.SZ），该(gāi)公司6月2日公告称，拟(nǐ)终止包括年产50万吨磷酸铁在内的募投项目(xiàngmù)，并将剩余16.66亿元募集资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于下游市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致。按照原计划，该项目应在2024年11月投用(tóuyòng)。 业内观点认为，高端产品正在成为(chéngwéi)破局(pòjú)关键，低端产能则面临出清危机。 富临精工在4月底的业绩说明会上就提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重(bìngzhòng)的发展阶段，产品升级加速格局分化，以快充为主要(zhǔyào)需求的高压实密度产品成为(chéngwéi)市场的主流需求。 作为应用最广泛的正极材料，磷酸(línsuān)铁锂相比其他(qítā)材料有原料来源广泛、生产成本低(chéngběndī)、安全性好等诸多优点，但其在能量密度维度上处于劣势。去年以来(yǐlái)，磷酸铁锂电池向着快充(kuàichōng)、高能量密度迭代，高压实密度磷酸铁锂应运而生，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上。 值得一提的是，宁德(níngdé)时代这样(zhèyàng)的材料需求方正在引领(yǐnlǐng)这样的技术升级。万润新能在上述5月(yuè)19日发布的公告中就提到，和宁德时代双方还将建立长期合作的机制，共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠(lóngpán)科技在业绩说明会上还透露，公司第四代产品不仅正在动力市场批量交付，同时也在高端储能领域适配。而公司第五代高压实密度磷酸铁锂产品研发进展顺利，可以根据客户(kèhù)需求适时进行产业化(chǎnyèhuà)和规模化交付，满足(mǎnzú)客户和市场的产品进阶需求。 澎湃新闻记者 贺梨萍(hèlípíng) (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载(xiàzài)“澎湃新闻”APP)